США: Октябрь 2026: преимущественно стабильная или понижательная ценовая динамика на крупнотоннажные смолы

Оценки рынка представили консультанты по закупкам Resin Technology Inc. (RTi), Дэвид Барри — заместитель директора по полиэтилену (PE), полипропилену (PP) и полистиролу (PS) Dow Jones Energy (ранее PetroChemWire в составе OPIS), Майкл Гринберг — генеральный директор Resintel, сервиса рыночной аналитики The Plastics Exchange (TPE), Скотт Ньюэлл — исполнительный вице-президент по полиолефинам дистрибьютора-компаундера Spartan Polymers, и Майк Бернс из Plastic Resin Market Advisors.

В начале сентября Гринберг охарактеризовал состояние внутреннего рынка полиолефинов. «Внутренние покупатели были более сдержанны, — поясняет Гринберг. — Переработчики продолжали покупать необходимое, но без спешки наращивать запасы к концу месяца». Он также отметил, что отраслевые данные показывают комфортный уровень запасов как по PE, так и по PP. Барри признал влияние пошлин США на Канаду и ответных пошлин. «Торговля сырьевыми смолами пока остается незатронутой, — говорит Барри. — Однако пошлины на готовые пластиковые изделия создают трения, при этом некоторые переработчики уже сталкиваются с немедленными крупномасштабными отменами заказов».

Полиэтилен: инициативы повышения буксуют

Цены на PE в августе, по-видимому, остались на прежнем уровне (rollover), несмотря на ранее заявленные поставщиками повышения на 5–10 центов/фунт на этот месяц. Спотовые цены были на уровне или ниже, по данным Барри, Гринберга, Бернса и Кевина Мекару, директора по закупкам массовых смол RTi. Это произошло после суммарного снижения на 25 центов/фунт в июне-июле. При этом Dow и NOVA объявили о повышении на 5–7 центов/фунт на сентябрь. «Инициативы производителей по повышению цен сохраняются, хотя поддержка слабая», — отметил Гринберг.

Рынок PE в равновесии, потенциал снижения к октябрю-ноябрю

Гринберг добавил, что пока ни один другой производитель широко не последовал сентябрьским инициативам, а текущий спотовый рынок дает мало свидетельств того, что августовские повышения получат широкое распространение. «Рынок просто недостаточно напряжен, и покупатели это знают». Барри говорит, что рынок находится в достаточно устойчивом равновесии спроса и предложения, отчасти из-за более раннего всплеска экспорта в Китай, который сейчас, похоже, откатился на фоне недавнего снижения цен там.

Бернс и Мекару видят плоскую или нисходящую траекторию в сентябре-октябре с возможностью небольшого снижения, так как в значительной степени ожидается накопление запасов у поставщиков. «Цены вряд ли скорректируются в сторону понижения до октября/ноября, и любые события могут потенциально значительно повысить цены, — говорит Бернс. — Сильный внутренний спрос может стать ведущим фактором в случае сбоев. Внутренние цены должны следовать за снижением мировых цен». По его словам, рекордное производство и экспорт ниже среднего будут на руку переработчикам перед переговорами по контрактам 2027 года.

Полипропилен: снижение вслед за пропиленом

Цены на PP в августе снизились на 1,5 цента/фунт вслед за пропиленом полимерной чистоты (PGP), при этом на рынке обсуждалось возможное снижение цены вне мономера, по данным Барри, Гринберга, Ньюэлла и Мекару. Это произошло после суммарного падения на 15,5 цента/фунт в мае-июне перед ростом на 3 цента/фунт в июле. В целом эти источники видят потенциал дальнейшего снижения цен на PGP/PP в сентябре, если не произойдет крупных производственных сбоев.

По словам Гринберга, крупный индекс предположил, что в августе из маржи уйдет 3 цента/фунт, «но в сделках мы этого не видим. Возможно, часть прироста маржи консолидируется к нижней границе диапазона, хотя в целом спотовое ценообразование остается устойчивым, за исключением дельты PGP». Ньюэлл отмечает сохраняющиеся риски ближневосточного конфликта и погоды. Он также оценивает реальный органический рост PP по август ближе к 2–3%, против фиксируемых отраслью до 6%.

На фоне тарифов и загрузки мощностей

Ньюэлл связывает более высокий отраслевой показатель с всплеском спроса в марте-апреле, включавшим предзакупки и необычно высокий экспорт PP. И Барри, и Мекару полагают, что рынок, входя в четвертый квартал, вряд ли сохранит загрузку заводов, которая выросла до середины 80% в процентном выражении.

Полистирол: рост из-за бензола

Цены на PS вновь пошли вверх: в августе ожидалось урегулирование с повышением на 5–11 центов/фунт после снижения на 6 центов/фунт в июле и роста на 33–34 цента/фунт в период с марта по июнь, по данным Барри и Брайана Бальбоа, старшего руководителя бизнес-подразделения PS и поливинилхлорида (PVC) в RTi. Бальбоа полагает, что в сентябре будет еще одно, гораздо меньшее повышение, а цены в октябре останутся на прежнем уровне.

Резкая траектория июля-августа связана исключительно с контрактной ценой бензола, которая в августе составила 4,58 долл./галлон против 3,64 долл./галлон в июле — рост на 94 цента/галлон, что транслируется в 9–10 центов/фунт, запрашиваемых поставщиками PS. Это основано на том, что изменение цены бензола на 10 центов/галлон обычно эквивалентно изменению на 1 цент/фунт в рецептуре смолы PS. Бальбоа отмечает, что часть удорожания бензола обусловлена несколько более жестким предложением из-за снижения импорта из Южной Кореи и Японии.

Бензол пока достаточен, спрос на PS вялый

Барри утверждает, что бензол будет в достаточном предложении к октябрю, когда спрос на PS обычно падает. Эти источники считают, что цены на PS могут урегулироваться ближе к росту на 7 центов/фунт, исходя из плоского спроса. Барри сообщает, что подразумеваемая цена стирола к сентябрю была на 2,7 цента/фунт ниже, чем 50,3 цента/фунт четырьмя неделями ранее.

Поливинилхлорид: запасы растут в пик сезона

Цены на PVC в августе снизились еще на 1 цент/фунт, упав в общей сложности на 5 центов/фунт в июне-июле, при этом в сентябре вероятно сохранение цен на прежнем уровне, по данным Бальбоа. Если не произойдет погодного сбоя производства, он считает, что цены к октябрю могут быть стабильными или снижаться. Примечательно, что без ввода новых мощностей и с потерей одного из заводов Westlake ранее в этом году, август стал третьим месяцем подряд, когда запасы поставщиков росли в сезонный пик строительного рынка.

Спрос на PVC в целом немного ниже, чем в 2025 году, за исключением сектора пленки и листа, который показал небольшой рост в июне. Кроме того, конкурентоспособный экспорт PVC из Китая сдерживает экспорт отечественных поставщиков, за исключением всплесков в январе, марте и июле. Бальбоа считает центры обработки данных одной из сфер, которая «удерживала рынок на плаву», и оптимистично ожидает, что отраслевые данные покажут рост спроса в секторе ограждений/настилов для ремонта.

Полиэтилентерефталат и АБС: давление импорта

Цены на полиэтилентерефталат (PET) в августе остались на прежнем уровне после снижения в июле на 1–2 цента/фунт, нивелировавшего июньский рост, по данным Мекару. Он полагает, что в сентябре вероятно еще одно снижение на 1–2 цента/фунт при стабильных ценах в октябре. Все это связано с в целом стабильной или снижающейся сырьевой себестоимостью по рецептурам, сохраняющимся слабым спросом и достаточным предложением на рынке, включая импортные поставки по привлекательным ценам.

Цены на акрилонитрил-бутадиен-стирол (ABS) снизились на 12 центов/фунт в июле-августе и, как ожидалось, снизятся еще на 5 центов/фунт в сентябре, по данным Тайлера Уилера, старшего руководителя бизнес-подразделения инженерных смол RTi. «Наше ранее прогнозируемое снижение цен происходит после резкого роста во втором квартале, — говорит Уилер. — Из реализованных повышений на 25 центов/фунт мы видим, что по меньшей мере 15 центов/фунт уйдет». Он связывает это со снижением цен на бензол в июле и давлением конкурентоспособного импорта из Тайваня, Южной Кореи и Китая, где цены в целом составляют около 1,20 долл./фунт.