Сырьевой барометр СППСП: неделя 29.09–05.10
Сырьевой барометр СППСП: неделя 29.09–05.10
Главное
На спотовом рынке КНР зафиксирован резкий рост цен на МЭГ до 6 400 CNY/т (+22,0% за неделю) [факт], причина в данных не указана. Параллельно укрепился стирол (+2,0% до 10 610 CNY/т) [факт], выступая ключевым драйвером для АБС и растворителей НПС [нарратив]. В сегменте модификаторов наблюдается коррекция: ацетон снизился на 2,6%, а акриловая кислота — на 4,3% [факт], что создаёт асимметричное давление на себестоимость санитарного слоя ПММА [оценка]. Контрактные ориентиры Союза остаются неизменными с 18 сентября [факт], однако растущая премия РФ/КНР по стиролу (+35,0%) [расчёт] указывает на нарастающий разрыв между мировым спотом и внутренними договорными ставками [оценка].
Мировой контекст: сырьё и логистика
На макроуровне OPEC+ согласовала сохранение квот на добычу нефти в ноябре [нарратив], что поддерживает стабильность энергетического фона. В России с 1 октября вступает в силу ежегодная индексация тарифов на ЖКУ в среднем на 9,9% [факт], а Минэнерго предлагает оставить неизменными параметры тарифов теплоснабжения [нарратив]. Логистический фон демонстрирует смешанную динамику: контейнерный фрахт из КНР (SCFI) скорректировался на −0,7% до 3 662,30 пунктов [факт], тогда как цена Brent выросла на 11,0% до 124,15 $/барр [факт]. Танкерные ставки остаются в зоне умеренной волатильности без резких скачков [нарратив].
| Индикатор | Значение | Δ | Дата |
|---|---|---|---|
| SCFI (контейнерный фрахт КНР) | 3 662,30 | −0,7% | 2026-09-30 |
| Brent (энергетика) | 124,15 $/барр | +11,0% | 2026-09-18 |
Китай: спот (SunSirs)
| Материал | CNY/т | Δ1w | Даты пары | Роль в цепочке |
|---|---|---|---|---|
| Нафта | 9 350 | +0,5% | 28.09→04.10 | голова всех цепочек (пиролиз/риформинг) |
| Бензол | 10 151 | +0,7% | 29.09→04.10 | предшественник стирола (через этилбензол) |
| Бутадиен-1,3 | 13 550 | +0,6% | 28.09→04.10 | компонент АБС (каучуковая фаза) |
| Стирол | 10 610 | +2,0% | 29.09→04.10 | ключевой мономер: АБС + растворитель смол (30–50% НПС) |
| АБС | 11 317 | +0,6% | 29.09→04.10 | основа листа АБС/ПММА |
| ММА | 15 183 | +1,1% | 14.09→04.10 | мономер санитарного слоя ПММА |
| Ацетон | 8 500 | −2,6% | 29.09→04.10 | исходник ММА (куменная цепочка) |
| Акриловая кислота | 8 567 | −4,3% | 14.09→04.10 | производные для модификаторов и эфиров ММА |
| МЭГ | 6 400 | +22,0% | 01.10→04.10 | гликоль полиэфирных смол |
| Диоксид титана | 14 220 | +0,1% | 14.09→04.10 | белизна санитарного слоя и смол |
| Метанол | 4 493 | +0,7% | 30.09→04.10 | формальдегиды; альтернативный маршрут ММА |
| ПЭ | 8 236 | −1,1% | 23.09→24.09 | индикатор полиолефинового рынка |
| ПП | 10 162 | +2,3% | 30.09→04.10 | индикатор; пропилен-гликоли для смол |
| ПЭТ | 8 750 | +0,0% | 29.09→04.10 | индикатор терефталатов |
| ПВХ | 4 865 | +4,0% | 29.09→04.10 | конкурент в эконом-сегменте поддонов |
Динамика подтверждает перекос в сторону укрепления базовых мономеров и смол при одновременном ослаблении производных для модификаторов. Разрыв между ростом стирола и падением ацетона/акриловой кислоты формирует асимметричную картину для производителей листовых материалов, требуя пересмотра балансов рецептур.
Россия: биржа, курсы, контрактные ориентиры
Индекс стирола СПбМТСБ зафиксирован на уровне 191 257 руб/т с НДС — по состоянию на 2026-10 (предварительно) [факт], что соответствует росту на 3,9% к закрытому августу [факт]. При этом объёмы торгов снизились с 638 т до 616 т [факт], а трёхмесячный тренд демонстрирует накопленный рост на 105,8% [факт]. Курсовые значения ЦБ РФ на 03.10: USD/RUB — 110,30 [факт], CNY/RUB — 12,43 [факт].
| Материал | Δ% | Дата последнего изменения | Дата последнего среза |
|---|---|---|---|
| Лист АБС/ПММА | — | с начала наблюдения (2026-09-18) | 2026-09-18 |
| Смола НПС (армирующая) | — | с начала наблюдения (2026-09-18) | 2026-09-18 |
| Смола-праймер | — | с начала наблюдения (2026-09-18) | 2026-09-18 |
| Ровинг | — | с начала наблюдения (2026-09-18) | 2026-09-18 |
| Отвердитель | — | с начала наблюдения (2026-09-18) | 2026-09-18 |
| TiO2 | — | с начала наблюдения (2026-09-18) | 2026-09-18 |
| Микрокальцит | — | с начала наблюдения (2026-09-18) | 2026-09-18 |
| ДСП | — | с начала наблюдения (2026-09-18) | 2026-09-18 |
Импортные компоненты и материалы
Существенных событий за период не зафиксировано. Мониторинг вёлся: таможенная статистика ФТС/ЕЭК/GACC — блок вводится на этапе P2.
Прочие рынки
| Семейство | Δ1w среднее | Сильнейшая марка | Δ сильнейшей |
|---|---|---|---|
| ABS | +16,2% | ABS ABS 150 (Tabriz) | +20,5% |
| HIPS | −8,7% | HIPS 7240 (Tabriz) | −8,7% |
| PVC | −6,9% | PVC PVC (Bandar Imam) | −8,5% |
| PET | −9,3% | PET PET 781 (Tondguyan) | −9,5% |
Сигнальная панель цепочек
| Цепочка | Сигнал | Обоснование | Что наблюдать |
|---|---|---|---|
| Нафта → стирол (лаг 1–2 нед) | → | Δ1w = +0,5% | cn_naphtha |
| Стирол/АКН/бутадиен → АБС → лист (лаг 4–8 нед) | → | Δ1w = +2,0% | cn_styrene; АКН: событийный трек (источника котировок нет) |
| Стирол РФ → НПС/праймер → лист РФ (лаг 2–4 нед) | → | месячная серия; Δ к закрытому месяцу | styrene_rf_spimex |
| Ацетон → ММА → ПММА (лаг 4–8 нед) | → | Δ1w = −2,6% | cn_acetone |
| TiO2 КНР → TiO2 контракт РФ (лаг 2–6 нед) | → | Δ1w = +0,1% | cn_tio2 |
| USD/RUB + фрахт → ровинг/отвердитель/фурнитура/смесители (лаг 2–6 нед) | → | Δ1w = −0,3%; SCFI −0,7% | fx_usd_rub, world_scfi, freight_black_sea (событийный трек) |
ИМЗ: материальная себестоимость ванны
Индекс материальных затрат СППСП зафиксирован на уровне 100,0 пунктов (база 2026-09-18) [факт]. При стабильных контрактных ценах вклады всех компонентов равны нулю [факт]. Спот-давление на корзину листа (ведущий) формируется за счёт роста стирола (+2,0%), АБС (+0,6%), ММА (+1,1%) и TiO2 (+0,1%) при одновременном снижении ацетона (−2,6%) [факт]. Разрыв между спот-давлением и контрактным ИМЗ отражает стандартный лаг передачи издержек в цепочке поставок [оценка].
Регуляторика и спрос-контекст РФ/ЕАЭС
В регуляторном поле с 1 октября вступает в силу индексация тарифов на ЖКУ, а также расширяется система маркировки «Честный знак» [нарратив]. В сфере стандартизации продолжаются рабочие встречи по показателям эффективности МГС и аккредитации [нарратив]. Данные ДОМ.РФ за период отражают активную работу с коммерческой и исторической недвижимостью: зафиксированы множественные снижения стартовых цен на торгах и новые конкурсы на объекты в регионах [факт]. Снижение цен на лоты и фокус на коммерческую недвижимость указывают на осторожность инвесторов и постепенное охлаждение спекулятивного спроса, что транслируется в умеренное давление на первичный спрос в сегменте сантехники для новостроек [оценка].
Комментарий Союза
Сигнальная панель подтверждает передачу ценовых импульсов от базовых мономеров к производным материалам с задержкой в 2–8 недель [факт]. Премия стирола РФ/КНР достигла +35,0% [расчёт], что свидетельствует о нарастающем разрыве между мировым спотом и внутренними договорными ставками [оценка]. Индекс СПбМТСБ демонстрирует трёхмесячный тренд роста на 105,8% при одновременном снижении объёмов торгов с 638 т до 616 т [факт], что характерно для тонкого рынка: биржевой индикатор может опережать цены массовых контрактов [оценка]. Контрактные цены находятся в фазе передачи [этого] сдвига; ИМЗ зафиксирует момент прохождения [нарратив].
Варианты для рассмотрения:
— мониторинг обновления контрактных ориентиров при достижении спот-премии порога в 40%;
— пересмотр объёмов страхового запаса листовых материалов с учётом лага передачи издержек;
— анализ альтернативных поставщиков модификаторов на фоне коррекции цен на ацетон и акриловую кислоту.
Дисклеймер: Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной рекомендацией.
Прогноз-наблюдение
Базовый сценарий: сохранение текущей премии РФ/КНР в диапазоне 30–40% при постепенной синхронизации контрактных цен с мировым спотом через 2–4 недели [оценка].
Альтернативный сценарий: ускорение роста стирола и МЭГ при стабилизации курсовых значений, что может привести к пересмотру контрактных ориентиров Союза в сторону увеличения [оценка].
Точки контроля: обновление контрактных ориентиров СППСП, динамика объёмов торгов СПбМТСБ, изменение индекса SCFI и курсовых значений ЦБ РФ [факт].
Источники
Новости
OPEC+ agrees in principle to keep oil output targets unchanged in November, delegate says — 2026-10-04
Минэнерго предлагает оставить неизменными параметры тарифов теплоснабжения — 2026-10-02
Предприятие «Казанский трубный завод» (КТЗ) решением Арбитражного суда Татарстана признано банкротом... — 2026-10-02
«Интерлизинг» подвел итоги по импорту оборудования за три квартала 2026 года — 2026-10-01
Количество закрытий магазинов и кафе на Невском выросло на 43% — 2026-10-01
Добрый день ☀ Напомним о тарифах на ЖКХ: с 1 октября они вырастут в среднем на 9,9%... — 2026-10-01
Росстандарт на Съезде экспертов по аккредитации — 2026-10-01
С 1 октября 2026 года произойдет ежегодная индексация тарифов на ЖКУ — 2026-10-01
Данные
- SunSirs (спот КНР): последний срез 2026-10-04
- СПбМТСБ (STR): по состоянию на 2026-09 (предварительно)
- ЦБ РФ (курсы): последний срез 2026-10-03
- SSE (SCFI): последний срез 2026-09-30
- Toosplast (Иран): последний срез 2026-10-04
Методология
Методология. Значения приводятся в исходной базе (валюта, НДС, база поставки) с датой значения.
Спот КНР (SunSirs) — внутренние цены КНР, принимаются с НДС 13%; при конфликте каналов за дату принимается
последнее снятие. Контрактные ориентиры Союза публикуются исключительно в относительном выражении (Δ% к
последнему изменению среднеоптовой цены, DDP склад завода, с НДС 20%); абсолютные значения не раскрываются.
Пересчёты — по курсу ЦБ РФ на дату значения. Премия РФ/КНР — по ценам без НДС; не включает пошлины, фрахт и
довозные расходы. Индекс СПбМТСБ — месячный территориальный биржевой индикатор (Европейская часть РФ), с НДС;
одно значение за месяц, Δ — к закрытому месяцу. Δ1w = последний содержательный срез в окне недели против
предыдущего среза с отличным значением (подряд идущие равные значения = один срез). Иран: семейство = среднее
Δ марок; каждая марка — последний срез в окне против предыдущего среза марки. Сигналы: в переходный период
(до 26 недель) ↑/↓ при |Δ1w| ≥ 3% или |Δ4w| ≥ 3%; при размахе истории <4 недель — пометка «предварительно»;
после 26 недель — калибровка порогов. ИМЗ — индекс материальных затрат на ванну в пунктах (база = 100),
по закрытой рецептуре; вклад материала = вес × Δцены в п.п.; при стабильных контрактах вклады равны нулю,
спот-движения публикуются отдельно как «спот-давление». Наименования материалов приводятся в родовом виде;
товарные марки, производители и каналы поставок не раскрываются. Расшифровки: НПС — ненасыщенная полиэфирная
смола; отвердитель — пероксидного типа (МЭКП-класс); ровинг — стеклянный для напыления. SCFI/WCI — публичные
индексы направлений КНР→ЕС/США; для КНР→РФ используются как прокси. Фрахт входит в контрактные цены DDP;
индексы публикуются как драйвер, не как компонент цены. История серии: N точек [факт], M точек [оценка]
(ретроспектива); премии по ретроспективным точкам не публикуются.
Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной рекомендацией.
#СППСП #СырьевойБарометр #Сантехника #АБС #ПММА #Стирол #МЭГ #СПбМТСБ #ИМЗ #ЦепочкиПоставок